白虎 女 大和：下调恒安国外(01044)评级至“捏有” 主张价降至25港元
2024-08-24大和发布参议文告称，由于预期恒安国外(01044)旗下纸巾居品均价及毛利率下落，削减集团2024至2026年的盈测9%至14%。另外，因应需求疲弱，该行瞻望集团的股价不会很快转好，因此将其评级由“跑赢大市”下调至“捏有”，主张价由30港元下调至25港元。 该行暗意，公司上半年中枢盈利同比升2.6%，但收入跌3%。不外，科罚层提到，价钱竞争自本年次季起加重，这或会为止下半年收入的进一步增长和利润率推广。鉴于旧年下半年纸巾业务的毛利率基数较高，该行预期本年下半年的盈利将同比下落5%至15亿元东说念