“夫风生于地韩国全色网，起于清蘋之末。”跟着节日事后潮流退去，芯片板块在市集的“震憾”与快速轮动中，再行回到了“聚光灯”之下。

自以芯片为代表的A股科技板块大幅高潮，延续近一月“磅礴”阵容，在战略面与行业基本面共振后再度回到“舞台”中央。

市集选择了芯片，半导体产业链再度成为硬科技的领涨“前锋”，那么算作投资者的咱们又该怎样“掘金”呢？

【一、谈谈谁是芯片产业链的“弹性小将”？】

芯片半导体板块自9月底以来进展刚劲，成为硬科技领涨前锋，但产业链本人却有好多细分板块。

Wind数据清楚，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，主流半导体全产业链指数的进展各一。其中，以聚焦上游“半导体斥地与材料”的中证半导（931865）区间涨幅最大、号称芯片产业链的“弹性小将”。

A股主要半导体主题指数市集进展

开始：Wind、中证指数官网、国证指数官网，数据区间：2018.1.1-2024.10.21。注：指数运作时代较短，不成反馈市集发展的统统阶段。指数过往涨跌幅不代表明天进展，亦不组成任何投资提倡及基金投资收益的保证。

从这一数据不错看出，当芯片半导体行业复苏趋势较强时，位于上游“卖铲子”气象的半导体斥地与材料持续呈现更高弹性特征，或值得稠密投资者喜爱该细分板块的投资机遇。

此外，从近期多家半导体板块上市公司公布的三季报事迹预报来看：规章10月22日，A股已有18家半导体公司公布前三季度事迹预报，合座报喜比例近九成，其中，事迹预喜的企业中不乏上游半导体斥地与材料两个子行业身影。

中证半导前十大重仓2024年三季报/预报净利袒露情况

数据开始：Wind，规章2024.10.23

半导体斥地与材料算作统统这个词半导体供应链的“血液”与“基石”，在晶圆厂产线的初始中需普遍耗尽，一般能占到统统这个词半导体坐蓐线投资的80%以上，是产业链中成本支拨占比最大的一个范围。

凭证SIA最新数据，全国和中国半导体销售额均推测10个月完好意思同比正增长，且本年以来一直保握两位数同比增幅，8月全国半导体销售额创历史新高，标明海表里半导体周期处于进取共振趋势中。

同期，不才游需求拉动与国内晶圆厂产能膨胀等多方身分推进下，国产斥地与材料采购比例增长趋势，很猛进度上助推了上游斥地与材料板块的精致事迹进展，也使“市集需求复苏”与“高端居品渗入”成为三季报中半导体产业的要津词。

【二、国产替代握续加快，上游斥地与材料或充分受益】

9月底以来，权柄市集回暖趋势彰着，半导体等“硬科技”板块握续受益之际，也在加快国产替代要领。

近日，上游斥地与材料气象的光刻机、氢离子注入机、光刻胶等多项要津技巧范围完好意思打破，显赫培植了市集对斥地材料气象要津技巧国产化与全面完好意思自主可控的期待。

9月以来半导体斥地与材料紧要技巧打破

光大证券对此指出，距此前 “国产28纳米光刻机”完好意思实施诈欺不久，国产光刻胶也完好意思打破，关连范围“自主变调”恶果干涉“集中落地期”，不仅将带动关连产业链高质地发展，甚而可能成为加快统统这个词实体经济产业升级的“要津节点”。

源达证券也合计，我国在半导体行业起步较晚，斥地与材料恒久依赖入口，国产替代存在技巧难度大、供应链切入难的问题，频年来产业链多气象在技巧端获得较大打破，并以斥地进展最为显赫。

该机构进一步指出，半导体斥地算作半导体产业上游基石，行业远景普遍；频年来在外部影响下，国内晶圆厂国产化意志增强，采购国产斥地、材料等的意愿上升，半导体斥地与材料或将充分受益国产替代。

全国半导体斥地（左）、材料（右）各类型价值占比

开始：华福证券，2024.10.23

华福证券也发表研报指出，尽管中国事全国最泰半导体消费市集，但原土化缺口彰着，2023年芯片自产率仅20%、半导体斥地国产化率为35%、高端刻蚀机等要津范围国产化率不及10%。

该机构还进一步瞻望，跟着外部规章不停升级，国产替代催化投资机遇，原土斥地企业有望延续高景气，关连斥地厂商有望扩大份额，瞻望2025年国产化率将达50%。

半导体斥田主要气象国产化率

数据开始：华福证券，2024.10.23

【三、半导体斥地（561980）：安妥中恒久成立的投资器具】

国产替代需求日益要害配景下，芯片行业具有中久期的“自主可控”投资逻辑，上游斥地与材料板块恒久增漫空间或较大。

2024年以来，一揽子促进“新质坐蓐力”发展战略接连发布。

天风证券对此指出，半导体斥地材料算作半导体坐蓐中枢要素，当今国产替代率仍低，供应链安全受外部影响较大，国产替代需求要害。在战略握续撑握、原土头部存储厂/晶圆代工场等带动下，国产斥地材料有望加快产线考据、握续受益于原土产能膨胀及国产替代率培植。

华金证券也合计，下流扩产趋势扩产，访佛半导体全产业链要害的国产化需求，国产斥地正在迎来发展良机。

费力清楚，当今在A股有ETF追踪的半导体主题指数中，中证半导 (931865)是上游“斥地与材料”气象含量较高的。凭证中证指数官网，指数对中证三级行业中“半导体斥地+半导体材料”的握仓占比跨越67%。

图：中证半导（931865）三级行业分类

开始：中证指数官网，2024.10.24

据了解，半导体斥地ETF（561980）复制追踪中证半导体产业指数（931865）走势，想法指数主要聚焦40只半导体斥地、材料等上游产业链公司，前十大成份股遮掩朔方华创、中微公司、中芯海外、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，所有占比约76%，指数集中度相对较高。

图：中证半导（931865）前十大权重及集中度

开始：中证指数官网，规章2024.10.24

股神巴菲特说过：平庸东谈主最好的投资花样是定投指数基金。刻下阶段，芯片板块多次成为科技成长行情中的中枢品种，而算作产业链上游“卖铲东谈主”气象的半导体斥地与材料，也随之迎来新一轮投资机遇。

如若有一又友想要共享国产斥地、材料加快完好意思国产替代的市集红利，不妨通过半导体斥地（561980）一键布局板块龙头，更为宽心省力地参与行业契机。

半导体斥地ETF基金全称：招商中证半导体产业走动型绽放式指数证券投资基金。

风险请示：基金有风险，投资须严慎。上述不雅点、意见和念念路凭证规章刻下情况判断作念出，今后可能发生改变。关于以上引自证券公司等外部机构的不雅点或信息，分歧该等不雅点和信息的真正性、完好性和准确性作念任何执行性的保证或同意。基金过往事迹不代表其明天进展，基金解决东谈主解决的其他基金的事迹并不组成本基金事迹进展的保证。投资者应庄重阅读《基金公约》《招募确认书》《居品费力摘要》等基金法律文献，全面相识基金居品的风险收益特征，在了解居品情况及听烧毁售机构合适性意见的基础上，凭证自身的风险承受能力、投资期限和投资目的，对基金投资作念出孤苦有缠绵，选择合适的基金居品。

以上仅为对指数成份券的列示，不组成对上述行业及股票的保举。指数成份券及权重凭证市集情况变化。中证半导体产业指数近五年进展分裂为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将吸收一切必要措施以确保指数的准确性，但分歧此作任何保证，亦不因指数的任何症结对任何东谈主负责。指数过往事迹不代表其明天进展，亦不组成基金投资收益的保证或任何投资提倡。指数运作时代较短，不成反馈市集发展的统统阶段。

本文源自：金融界

作家：E播报韩国全色网

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